משפחתו של גיימן היגרה בשנת 1916 מהולנד לאנגליה, שם הקימה רשת של חנויות מכולת. אביו, דייוויד גיימן, עבד באותה הרשת, ואמו שילה עבדה כרוקחת. ניל גיימן התחנך בכנסיות נוצריות שונות באנגליה, ובעקבות הוריו התחנך גם בכנסיית סיינטולוגיה.
ניל גיימן נהג לקרוא בילדותו ספרים רבים של טולקין, ק.ס. לואיס, מייקל מורקוק, רוג'ר זילאזני וג'ין וולף[1]. בצעירותו עבד כמבקר ספרים וכעיתונאי עבור מגזינים בריטיים. ב-1984 כתב ביוגרפיה על הלהקה "דוראן דוראן", ומספר ספרים נוספים. בשנות ה-80 כתב מספר קומיקס, וב-1989 החל לכתוב את הקומיקס "סאנדמן" שפורסם בוורטיגו, ובעקבותיו זכה להכרה ופרסום. המשיך לכתוב את הקומיקס עד 1996.